Quando il CEO di Nvidia Jensen Huang lo disse inizialmente Tempi finanziari Il fatto che la Cina avrebbe “vinto la corsa all’intelligenza artificiale” prima di ammorbidire la sua posizione, ha cristallizzato una situazione difficile che era in preparazione da anni. Il produttore di chip più prezioso al mondo si trova ora intrappolato tra due superpotenze, ciascuna delle quali utilizza il divieto dei chip AI di Nvidia come arma in una più ampia guerra fredda tecnologica, e il tentativo dell’azienda di accontentare entrambe le parti alla fine potrebbe non soddisfare nessuna delle due.
Dalla dominanza allo zero: un collasso del mercato
I numeri raccontano una storia cruda. Intervenendo a un evento di Citadel Securities in ottobre, Huang ha rivelato che la quota di Nvidia nel mercato cinese degli acceleratori di intelligenza artificiale è crollata da circa il 95% a zero, con la società che ora non presume entrate dalla Cina nelle sue previsioni. Non si tratta solo di un intoppo delle entrate: in precedenza la Cina ne rappresentava tra il 20% e il 25%. Il data center di Nvidia ricavi, un segmento che ha generato più di 41 miliardi di dollari nei suoi risultati finanziari più recenti.
L’ultimo colpo è arrivato questa settimana quando fonti ha affermato che la Casa Bianca ha informato le agenzie federali che non permetterà a Nvidia di vendere la sua ultima versione ridotto Chip AI verso la Cina, in particolare il chip B30A progettato per addestrare modelli linguistici di grandi dimensioni. Nonostante Nvidia abbia fornito campioni ai clienti cinesi e, secondo quanto riferito, abbia lavorato per modificare il design, l’amministrazione Trump ha tracciato una linea dura.
Ma le restrizioni di Washington rappresentano solo la metà del problema di Nvidia. Pechino ha emanato linee guida che richiedono che i nuovi progetti di data center che ricevono fondi statali utilizzino solo chip IA di produzione nazionale, con progetti completati meno del 30% con l’ordine di rimuovere tutti i chip stranieri installati o annullare i piani di acquisto.
È un movimento a tenaglia che lascia Nvidia praticamente senza spazio di manovra.
Il gioco del lobbying: troppo, troppo tardi?
Huang sostiene da tempo che mantenere la dipendenza della Cina dall’hardware americano serve gli interessi degli Stati Uniti. La sua logica? Mantieni gli sviluppatori cinesi di intelligenza artificiale agganciati all’ecosistema di Nvidia e l’America manterrà la leva tecnologica.
Dopo gli incontri con il presidente Trump a luglio, sembrava che le pressioni di Huang avessero funzionato, con Washington che aveva accettato di allentare alcuni vincoli sui chip nell’ambito di un piano in cui Nvidia e AMD avrebbero pagato al governo americano il 15% delle loro entrate cinesi.
Questo ottimismo si è rivelato di breve durata. Da allora Pechino ha escluso Nvidia dal mercato attraverso una revisione della sicurezza nazionale dei suoi chip, con Huang che afferma che la quota di mercato dell’azienda è stata ridotta a zero. L’ironia è palpabile: mentre Huang faceva pressioni su Washington per consentire maggiori vendite in Cina, Pechino stava contemporaneamente costruendo barriere per tenere fuori Nvidia.
Quando Huang ha messo a confronto i sussidi energetici pro-industria della Cina con quella che ha descritto come un’eccessiva regolamentazione occidentale, ha rivelato la tensione fondamentale nella posizione di Nvidia. L’azienda ha bisogno di una politica favorevole da parte di entrambi i capitali, ma opera in un ambiente in cui compiacere l’uno significa sempre più inimicarsi l’altro.
Il costo del nazionalismo tecnologico
Questo non è semplicemente un problema aziendale: sta rimodellando il panorama globale dell’intelligenza artificiale. Il divieto cinese eliminerebbe i produttori di chip stranieri come Nvidia da una parte significativa del mercato, anche se si raggiungesse un accordo per consentire la ripresa delle vendite di chip avanzati in Cina.
Nel frattempo, le aziende cinesi hanno ricevuto finanziamenti statali per oltre 100 miliardi di dollari per progetti di data center basati sull’intelligenza artificiale dal 2021, creando un enorme mercato vincolato per le alternative nazionali.
Il colpo di frusta politico ha conseguenze reali. Dopo gli incontri di Trump con il presidente cinese Xi Jinping, i tanto attesi colloqui commerciali non hanno prodotto concessioni da nessuna delle due parti sulla politica dei chip, con gli alti funzionari statunitensi che si sono mobilitati contro l’iniziale considerazione di Trump della richiesta di Huang di consentire la vendita di nuovi chip IA alla Cina.
La risposta di un portavoce di Nvidia alle ultime restrizioni è stata significativa Reuters: “quota pari a zero nel mercato cinese altamente competitivo per l’elaborazione dei data center e non la includiamo nelle nostre linee guida”. È un riconoscimento pubblico della sconfitta racchiuso in discorsi aziendali.
La risposta calcolata della Cina
Le mosse di Pechino rivelano una strategia che va oltre la semplice ritorsione. La Cina ha scoraggiato i giganti tecnologici locali dall’acquistare quest’anno chip Nvidia avanzati per motivi di sicurezza, sfoggiando al contempo un nuovo data center alimentato esclusivamente da chip IA nazionali. Il messaggio è chiaro: la dipendenza dall’estero è una vulnerabilità da eliminare, non da gestire.
Il governo cinese si sta ritagliando quote di mercato per i produttori di chip nazionali che vanno da Tecnologie Huawei a player più piccoli come Cambricon, quotata a Shanghai, e startup tra cui MetaX, Moore Threads ed Enflame.
Sebbene queste aziende facciano fatica a eguagliare le prestazioni e l’ecosistema software di Nvidia, ottengono esattamente ciò di cui hanno più bisogno: tempo, denaro e un mercato protetto per maturare.
L’equilibrio impossibile
La difficile situazione di Nvidia rivela una verità più ampia sulla tecnologia in un’era di grande competizione per il potere: la via di mezzo sta scomparendo. Le aziende possono ottimizzare per le priorità di sicurezza nazionale americana o per l’accesso al mercato cinese, ma sempre più spesso non per entrambe.
Huang ha espresso preoccupazione per il fatto che l’Occidente sia frenato dal “cinismo” e da un’eccessiva regolamentazione, in contrasto con i sussidi energetici cinesi volti a ridurre i costi per gli sviluppatori locali che utilizzano chip nazionali. Ma questo confronto non coglie il punto.
La questione non è se la politica industriale cinese sia più efficace, ma se Nvidia possa operare in un ambiente in cui la tecnologia è diventata inseparabile dalla geopolitica. La saga del B30A illustra l’inutilità dei compromessi tecnici.
Anche un chip deliberatamente neutralizzato per conformarsi ai controlli sulle esportazioni statunitensi non trova l’approvazione di Washington, mentre Pechino vede sempre più qualsiasi chip straniero come una vulnerabilità strategica. Nvidia potrebbe progettare mille varianti, ciascuna più debole della precedente, e ritrovarsi comunque esclusa da una capitale o dall’altra.
Cosa verrà dopo?
Nel breve termine, Nvidia si trova ad affrontare una dura realtà: l’azienda ora presuppone lo 0% di entrate dalla Cina in tutte le previsioni, con Huang che afferma: “Se succede qualcosa in Cina… sarà un bonus”. Questa guida conservativa protegge il titolo, ma segnala che il management non vede alcuna soluzione a breve termine.
La vera domanda è se ciò rappresenti un congelamento temporaneo o una frattura permanente. Se da un lato la mossa contribuisce a incrementare le vendite di chip sviluppati a livello nazionale, dall’altro rischia anche di ampliare il divario tra Stati Uniti e Cina nella potenza di calcolo dell’intelligenza artificiale, poiché i giganti tecnologici statunitensi continuano a spendere centinaia di miliardi in data center alimentati dai chip più avanzati di Nvidia.
Per Nvidia, il percorso da seguire probabilmente prevede di raddoppiare il proprio impegno sui mercati in cui la geopolitica è in linea con il business: Stati Uniti, Europa e nazioni asiatiche amiche. Il sogno cinese, almeno nella sua forma precedente, sembra finito. L’ammorbidimento di Huang nei confronti del suo commento “la Cina vincerà” riflette questa nuova realtà. L’America potrebbe non vincere mantenendo la Cina dipendente dai suoi chip, ma Nvidia perde sicuramente se si trova in mezzo.
Il divieto dei chip AI di Nvidia, da entrambe le direzioni, rappresenta qualcosa di più dei controlli sulle esportazioni o della politica industriale. È la prova che nella corsa all’intelligenza artificiale non ci saranno fornitori neutrali. Le aziende tecnologiche saranno sempre più costrette a scegliere da che parte stare, e coloro che esitano troveranno la scelta fatta per loro.
Il crollo di Nvidia dal 95% allo zero della quota di mercato in Cina è durato solo pochi mesi. La domanda ora è se Washington e Pechino lasceranno spazio alle aziende tecnologiche globali per operare.
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Fonte: www.artificialintelligence-news.com
