Nel seminterrato di uno studio dentistico a Boise, nell’Idaho, nel 1978, quattro ingegneri fondarono quello che sarebbe diventato uno dei giganti americani dei semiconduttori. Ward Parkinson, Joe Parkinson, Dennis Wilson e Doug Pitman fondarono Micron Technology come una modesta società di consulenza di progettazione, sostenuta da investitori locali tra cui il magnate delle patate JR Simplot.
Nel 1983, avevano raggiunto una svolta tecnologica: producendo chip grandi circa la metà dei principali prodotti giapponesi. Quasi cinquant’anni dopo, la stessa azienda ha preso una decisione che concretizza il profondo impatto dell’intelligenza artificiale sull’economia dell’hardware: la fame di memoria dell’IA sta costringendo i produttori ad abbandonare interi segmenti di mercato.
Il 3 dicembre 2025, Micron annunciato uscirà completamente dal mercato delle memorie di consumo, interrompendo il suo marchio Crucial, lanciato 29 anni fa, entro febbraio 2026. “La crescita guidata dall’intelligenza artificiale nei data center ha portato a un aumento della domanda di memoria e archiviazione”, ha affermato Sumit Sadana, vicepresidente esecutivo e chief business officer di Micron.
“Micron ha preso la difficile decisione di uscire dal business consumer di Crucial per migliorare l’offerta e il supporto per i nostri clienti più grandi e strategici nei segmenti in più rapida crescita”.
Traduzione: i data center che eseguono carichi di lavoro di intelligenza artificiale pagheranno per la memoria sostanzialmente di più di quanto potrebbero mai fare i singoli consumatori, e la capacità di fabbricazione di Micron non può servire entrambi i mercati contemporaneamente.
L’annuncio rappresenta sia una decisione aziendale che un momento spartiacque che rivela come la domanda di memoria AI stia ristrutturando le catene di fornitura globali di semiconduttori, costringendo i produttori a fare scelte difficili su quali clienti “meritano” l’accesso a una capacità di produzione limitata.
Gli aspetti economici che guidano la fame di memoria dell’IA
Il ritiro di Micron riflette la realtà economica. Essendo il terzo produttore mondiale di DRAM con una quota di mercato globale di circa il 20%, l’azienda si trova tra i giganti sudcoreani Samsung Electronics (43%) e SK Hynix (35%). Insieme, questi tre controllano circa il 95% della produzione mondiale di DRAM: un oligopolio che ora deve far fronte a una domanda senza precedenti da parte dei costruttori di infrastrutture IA.
I differenziali di margine raccontano la storia. I moduli RAM consumer competono nei mercati al dettaglio volatili con una redditività estremamente ridotta. I contratti aziendali per la memoria a larghezza di banda elevata (HBM) utilizzata negli acceleratori AI e nei moduli DDR5 per i server dei data center offrono prezzi di vendita medi sostanzialmente più elevati, impegni pluriennali e domanda prevedibile.
Per i produttori di memoria, ogni wafer di fabbricazione destinato ai prodotti di consumo rappresenta la perdita di entrate derivanti da contratti aziendali di valore più elevato: un costo opportunità che è diventato economicamente indifendibile con l’accelerazione della domanda di intelligenza artificiale.
I numeri illustrano l’entità del cambiamento. Micron ha registrato un fatturato record per l’anno fiscale 2025 pari a 37,38 miliardi di dollari, che rappresenta quasi il 50% di crescita anno su anno, trainata principalmente da data center e applicazioni IA, che rappresentano il 56% del fatturato totale. Secondo quanto riferito, SK Hynix ha esaurito la sua intera capacità produttiva nel 2026 per prodotti DRAM, HBM e NAND.
I prezzi delle memorie di consumo sono aumentati di conseguenza. I prezzi spot delle DRAM sono aumentati del 172% su base annua a partire dal terzo trimestre del 2025, con i prezzi al dettaglio dei moduli DDR5 da 32 GB che sono aumentati del 163-619% nei mercati globali da settembre 2025. I fornitori di componenti riferiscono di aver pagato 13 dollari per chip DDR5 da 16 GB che costavano 7 dollari solo sei settimane prima: aumenti sufficienti ad eliminare interi margini lordi per marchi di terze parti.
Ristrutturazione del mercato dei consumatori in mezzo alla fame di memoria dell’intelligenza artificiale
L’uscita di Micron altera il panorama della memoria dei consumatori. Marchi di terze parti, tra cui Corsair, G.Skill, Kingston e ADATA, acquistano i loro chip DRAM dai principali produttori. Con il ritiro completo di Micron, questi fornitori devono competere in modo più aggressivo per l’allocazione da parte di Samsung e SK Hynix, entrambi dando contemporaneamente priorità alla produzione di memoria a larghezza di banda elevata per gli acceleratori IA.
La concentrazione crea vulnerabilità. Samsung e SK Hynix costituiscono ora gli unici principali fornitori che servono sia il mercato consumer che quello aziendale. Entrambi devono affrontare identiche pressioni sull’allocazione della capacità. Se gli investimenti nelle infrastrutture di intelligenza artificiale manterranno le traiettorie attuali, altri produttori potrebbero ridurre o ristrutturare le operazioni dei consumatori.
I vincoli della catena di fornitura si stanno già materializzando oltre la DRAM. I prezzi contrattuali dei wafer flash NAND sono aumentati di oltre il 60% nel novembre 2025. I mercati delle memorie grafiche si trovano ad affrontare pressioni poiché i produttori passano a GDDR7 per le GPU di prossima generazione, creando carenze di GDDR6 che hanno gonfiato i prezzi di circa il 30%. I produttori di dischi rigidi hanno aumentato i prezzi del 5-10%, citando l’offerta limitata.
Per i consumatori e le piccole imprese, le implicazioni vanno oltre i prezzi. La disponibilità dei prodotti potrebbe diventare sempre più limitata durante i periodi di punta della domanda. La riduzione della partecipazione diretta dei fornitori può comprimere la differenziazione del prodotto e limitare le dinamiche dei prezzi competitivi che in precedenza avvantaggiavano gli acquirenti.
Il riallineamento più ampio del settore
L’esodo dei consumatori di Micron segnala una trasformazione strutturale piuttosto che una riallocazione temporanea. Il boom delle infrastrutture IA differisce fondamentalmente dalle precedenti transizioni tecnologiche. I personal computer, l’espansione di Internet e i dispositivi mobili hanno creato una domanda di memoria sostenuta nel corso di decenni con graduali aggiustamenti della capacità.
L’implementazione dell’infrastruttura AI comprime drasticamente questa tempistica: gli operatori su vasta scala stanno impegnando centinaia di miliardi nella costruzione di data center in pochi anni. I mercati dei semiconduttori per data center illustrano la portata. Il mercato totale indirizzabile ha raggiunto i 209 miliardi di dollari nel 2024 e si prevede che crescerà fino a quasi 500 miliardi di dollari entro il 2030, trainato principalmente dall’intelligenza artificiale e dall’informatica ad alte prestazioni.
Si prevede che i soli ricavi delle GPU aumenteranno da 100 miliardi di dollari nel 2024 a 215 miliardi di dollari entro il 2030, con ciascuna GPU che richiederà una sostanziale allocazione di memoria con larghezza di banda elevata.
L’evoluzione dell’architettura della memoria complica la sfida. I carichi di lavoro di formazione AI richiedono sempre più moduli HBM3E, che offrono larghezza di banda ed efficienza energetica superiori, mentre i carichi di lavoro di inferenza richiedono DDR5 con specifiche di latenza rigorose.
Le applicazioni automobilistiche che adottano architetture zonali richiedono configurazioni DRAM multi-gigabyte. Ogni applicazione impone prezzi premium e contratti a lungo termine: incentivi economici che allontanano sistematicamente la capacità produttiva dai mercati di consumo.
La risposta del settore manifatturiero riflette queste priorità. Samsung sta portando avanti la produzione di DRAM 1c e pianificando la produzione di massa di HBM4 nel 2025, eliminando gradualmente completamente DDR4. Micron ha iniziato la produzione in serie di DRAM utilizzando la litografia Extreme Ultraviolet (EUV) nel 2025.
SK Hynix concentra le risorse di sviluppo su soluzioni HBM e LPDDR avanzate. Tutti e tre i produttori stanno indirizzando la ricerca e gli investimenti di capitale verso applicazioni che offrono rendimenti superiori.
Cosa significa questo per gli acquirenti aziendali
I team di procurement aziendale affrontano le proprie sfide mentre i mercati delle memorie si ristrutturano. La memoria rappresenta il 10-25% dei costi della distinta base per server e PC commerciali tipici. Gli aumenti di prezzo del 20-30% nei componenti di memoria si traducono in aumenti del 5-10% nei costi totali del sistema, che si traducono in milioni di spese aggiuntive per le organizzazioni che acquistano su larga scala.
Le risposte strategiche includono accordi di acquisto a termine, la creazione di rapporti diretti più forti con i produttori e la diversificazione delle partnership con i fornitori. L’incertezza temporale presenta sfide particolari. La nuova capacità di fabbricazione è in costruzione, supportata da incentivi statali, ma richiede anni per raggiungere la disponibilità produttiva.
Domande critiche in vista
L’uscita di Micron dal mercato dei beni di consumo solleva questioni fondamentali. Samsung e SK Hynix manterranno le linee di prodotti di consumo o pressioni simili sulla capacità imporranno riduzioni comparabili? Se la memoria dei consumatori diventasse principalmente un mercato di marchi di terze parti che acquista chip da produttori che danno priorità ai clienti aziendali, cosa accadrebbe all’innovazione di prodotto e ai prezzi competitivi?
La concentrazione tra soli due grandi produttori che servono i mercati di consumo crea potenziali vulnerabilità. Le interruzioni della catena di fornitura che colpiscano Samsung o SK Hynix avrebbero un impatto enorme sulla disponibilità globale dei prodotti di consumo.
Implicazioni più ampie si estendono all’accessibilità tecnologica. Se i prezzi della memoria rimangono elevati o la disponibilità è limitata per i prodotti di consumo, i costi dei personal computer e delle infrastrutture delle piccole imprese aumenteranno di conseguenza, ampliando potenzialmente il divario digitale.
La decisione di Micron cristallizza il ruolo dell’intelligenza artificiale come forza trasformatrice che rimodella non solo il software, ma l’economia fondamentale della produzione dell’hardware. Il ritiro del marchio Crucial dopo 29 anni segna la fine di un’epoca in cui i produttori di memorie potevano servire contemporaneamente e in modo redditizio sia il segmento consumer che quello aziendale.
Per l’ecosistema tecnologico più ampio, la fame di memoria AI è diventata il motore di crescita dominante del settore dei semiconduttori, disponendo di risorse a livelli che alterano radicalmente i mercati che i produttori scelgono di servire.
(Foto: Tecnologia micron)
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Fonte: www.artificialintelligence-news.com
